Технический анализ

Техническим анализом называется метод прогнозирования цен на основании информации о рыночных котировках (quotes), объеме (volume) и открытом интересе (Open Interest).

Главным из этих трех составляющих является цена. Изучение цены методами технического анализа наиболее удобно, поскольку информация о цене является общедоступной и имеет длинную историю.

На рынке Forex технический анализ использует данные только о ценах и тиковом объеме (tick volume — количестве котировок), поскольку данные о реальных объемах недоступны, а открытый интерес не рассчитывается. Технический анализ отличается от других видов исследований тем, что он основан на математических, статистических, а не экономических расчетах.

В техническом анализе предполагается, что валютный курс складывается в результате действия спроса и предложения на валюту, которые зависят от большого количества факторов (экономических, политических, психологических или других, а также их взаимосвязи). Если спрос на валюту превышает предложение, то курс растет, если наоборот — падает.

Есть ценовая история, и ее достаточно для прогнозирования будущего. Цена — это мнение, которое уже выразили все, поэтому даже если изменились факторы, влияющие на мнения инвесторов, это не имеет значение, поскольку инвесторы уже предприняли действия и изменили (скорректировали) цену. Рынок уже «заложил» фундаментальные факторы.

Технический анализ приобрел особую популярность в связи с развитием теории эффективности рынка, которая утверждает, что с помощью анализа фундаментальных факторов невозможно получить доходность выше среднерыночной.

Как и любая система анализа, технический анализ также имеет свои недостатки:

— на рынке бывают неожиданные новости, которые инвесторы не могли спрогнозировать: выступления официальных лиц, действия центральный банков, природные явления и т.д. (хотя и фундаментальный анализ здесь не поможет, поскольку неожиданная новость — неожиданная для всех);

— не все инвесторы получают информацию одновременно.

Одним из основных понятий в техническом анализе является понятие тренда или тенденции. В техническом анализе считается, что рынок всегда подчиняется той или иной тенденции, и продолжение существующей тенденции более вероятно, чем ее изменение. Поэтому основная задача технического аналитика заключается в том, чтобы на ранних этапах выявить окончание старых и развитие новых тенденций.

Существует три основных вида трендов:

— восходящий тренд — движение цены вверх (бычий тренд);

— нисходящий тренд — движение цены вниз (медвежий тренд);

— боковой тренд  — цена практически не движется («флет»).

Все три типа трендов не встречаются на рынке в чистом виде. Существует огромное количество методов, определяющих тип тренда, присутствующий в данный момент на рынке. Один из самых простых и старых — теория Доу (имени Чарльза Генри Доу). Согласно теории Доу на рынке действует восходящий тренд, если каждый последующий пик (локальный максимум) и каждый последующий спад (локальный минимум) выше предыдущего. И наоборот, на рынке развивается нисходящий тренд, если каждый последующий спад  и каждый последующий пик ниже предыдущего. Боковой тренд существует, когда ни одно из вышеописанных условий не выполняется.

Есть такое выражение – тренд твой друг (с анг.-  trend is your friend).

Считается, что психология как отдельного человека, так и толпы от года к году меняется незначительно, ее основа остается. Толпа инвесторов в одинаковых случаях принимает схожие решения, а это означает, что если какие-либо сценарии работали в прошлом, то при прочих равных условиях они будут работать и в будущем. Поэтому понимая будущих движений лежит в ценовой истории. Таким образом, технический анализ — это своего рода набор математических и статистических методов изучения человеческий психологии, выраженной в цене.

Технический анализ одинаково применим на различных типах рынков. Тренды на рынке зерна или металлов можно изучать также как тренды на рынке валют или государственных облигаций.

Найти способ спрогнозировать цену по графику прошедших цен пытались с появлением первых бирж. Естественно, тогда далеко не те были графики, а скорее просто записи цен покупки и продажи в той или иной промежуток времени.

Современный технический анализ наполнен разными моделями анализа, и в большинстве случаев анализирует график компьютер, так как на рынке присутствует много программированных роботов (автоматическая торговля). Но все начинающие трейдеры должны знать как минимум три вида технического анализа – японские свечи, волны Эллиотта, линии Фибоначчи.

Японские свечи представляют собой не только метод анализа, но и отдельный вид графика. Он достаточно прост в понимании и позволяют достичь отличных результатов в торговле.

Европейские и американские трейдеры впервые познакомились с японскими свечами в конце 80-х годов, благодаря книге Стива Ниссона «Японские свечи. Графический анализ финансовых рынков». Однако, автор лишь описал историю этого вида анализа, который возник намного раньше.

Сами же японские свечи были придуманы японцем Мунехиса Хомма, который был младшим сыном в семье торговцев рисом. Его предприимчивый ум позволил получить семейные капиталы в управление, обойдя старших братьев. Мунехиса стремился понять психологию торговли. Для этого он собирал историю рисовой биржи в Осаке и анализировал не только сами цены, но и факторы, которые влияли на их изменение. Проведенное исследования стало основой, которая позволила сформировать японские свечи и их систему. Для получения оперативной информации о котировках на рис, Хомма расставил между поместьем и биржей глашатаев, которые сигнализировали флагами каждое изменение цены. В результате он максимально быстро реагировал на биржевые события, что позволило ему достичь небывалых результатов – получить прибыль на ста сделках подряд. Вскоре за выдающиеся заслуги Хомма заслужил право быть советником императоры и получил титул самурая.

Теория волн Эллиотта — это математическая теория о развитии и изменении поведения общества или финансовых рынков, которые можно распознать в виде определенных моделей. Ральф Нельсон Эллиотт в своих трудах выделил несколько разновидностей волн, которые постоянно повторяются – восемь волн, из которых пять по тренду и три против тренда.

Теория волн Эллиотта – это разработка известной теории Доу. Она применима для любого свободно торгуемого актива, обязательства или товара (акции, облигации, нефть, золото и т.д.). Теория волн была выдвинута бухгалтером Ральфом Нельсоном Эллиоттом в монографии «Волновой принцип», опубликованной в 1938 году.

Числа Фибоначчи — это целые натуральные числа, расположенные в числовой последовательности таким образом, что каждое последующее число является суммой двух предыдущих чисел, при этом, в этом числовом ряде проявляются уникальные интересные свойства, выраженные в постоянных отношениях между отдельными членами последовательности и формировании некоторых постоянных коэффициентах, имеющих громадное научное и прикладное значение.

Числа Фибоначчи — числовая последовательность, обладающая рядом уникальных свойств, среди которых, например: сумма двух соседних чисел последовательности определяет значение следующего за ними числа (например, 1+1=2; 2+3=5 и т.д.), что порождает существование так называемых коэффициентов Фибоначчи, т.е. постоянных соотношений между числами этой последовательности.

Числа Фибоначчи —  ряд целых чисел, особенность которого состоит в том, что каждый ее член, начиная с третьего, равен сумме двух предыдущих, а отношение смежных чисел ряда приближается к отношению, так называемого, Золотого Сечения, где отношение каждого из этих чисел к последующему члену ряда стремится к величине 0,618 и отношение каждого члена ряда к предыдущему члену стремится к 1,618 (коэффициенты Фибоначчи).

Заслуга математика Фибоначчи, сына купца Боначчи, состоит в том, что он смог систематизировать накопленные вековые знания и преподнести их в лёгкой и удобной форме. Но пройдёт еще добрых семьсот лет, прежде чем люди применят информацию о «золотом коэффициенте» к технике волнового конструирования рыночных взаимоотношений. А произойдёт это после того, как в 1939 году инженер Ральф Нельсон Ральф Эллиотт обнародует несколько статей в экономическом журнале «Financial World Magazine», касающихся ритмичности поведения биржевых индексов и ценовых потоков. Согласно предложенной джентльменом Эллиоттом модели, все царящие на рынке настроения подчинены ритмическому распределению: за взлётом следует снижение, импульс сменяет откат. Динамичность повторяется волнообразно и сменяет одна другую.

В современной торговой платформе MetaTrader4 построить линии Фибоначчи очень легко, так как эта функция встроена в программу.

Чтобы хорошо разбираться в техническом анализе и грамотно прогнозировать направление цены, нужно каждый вид технического анализа изучать более подробно, а потом уже пробовать применять их на практике.